Was versteht man unter Duration?

Inhaltsverzeichnis:

1. Was versteht man unter Duration?
2. Was sagt die Modified Duration aus?
3. Was beeinflusst die Duration?
4. Was sagt die Macaulay Duration aus?
5. Was bedeutet Duration bei Anleihen?
6. Kann eine Duration negativ sein?
7. Kann Duration negativ sein?
8. Was bedeutet das Zinsänderungsrisiko?
9. Was berücksichtigt die Duration nicht?
10. Was bedeutet Duration?
11. Welche Laufzeit bei Anleihen?
12. Was bedeutet Duration bei Fonds?
13. Was bewirkt eine negative Duration?
14. Was bedeutet Zinsrisiko?
15. Wann Zinsänderungsrisiko?
16. Wie berechnet man Duration?
17. Was versteht man unter Zinsänderungsrisiko?
18. Was ist ein Zinsschock?
19. Wann steigt Marktzins?

Was versteht man unter Duration?

Duration bezeichnet Zeitraum bis investiertes Kapital wieder an Anleger zurückgeflossen ist. Bei der Duration einer Anleihe, auch Kapitalbindungsdauer genannt, handelt es sich um eine Sensitivitätskennzahl zur Bewertung des Kapitalbindungsrisikos.

Was sagt die Modified Duration aus?

Definition: Die modifizierte Duration bezeichnet die Änderung des Bond-Werts bei einer kleinen Marktzinsänderung. Die Kenntnis der modifizierten Duration erlaubt die einfache Ermittlung der Reaktion des Werts einer Anleihe auf eine Zinsänderung.

Was beeinflusst die Duration?

Wenn Sie in Obligationen bzw. in Obligationenfonds investiert sind, gibt es eine Kennziffer, die Sie kennen sollten: Duration. ... Je höher die Duration, desto empfindlicher reagiert eine Obligationenanlage auf Zinsveränderungen. Viele Faktoren beeinflussen die Preise von Obligationen, einer davon ist das Zinsniveau.

Was sagt die Macaulay Duration aus?

Duration, Macaulay Duration: Stellt mathematisch die durchschnittliche Restlaufzeit aller Zahlungsströme einer Obligation dar. Bei einer Renditeänderung um einen Prozentpunkt ändert sich der Kurs der Obligation prozentual um den Betrag der Duration.

Was bedeutet Duration bei Anleihen?

Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält.

Kann eine Duration negativ sein?

Eine positive Duration führt bei Zinserhöhungen zu fallenden Kursen des Anleihenfonds oder der Anleihe. Eine negative Duration führt zu steigenden Kursen des Fonds oder des Finanzproduktes.

Kann Duration negativ sein?

Eine positive Duration führt bei Zinserhöhungen zu fallenden Kursen des Anleihenfonds oder der Anleihe. Eine negative Duration führt zu steigenden Kursen des Fonds oder des Finanzproduktes.

Was bedeutet das Zinsänderungsrisiko?

Unter Zinsänderungsrisiko versteht man im Finanzwesen die Gefahr, dass der mit einem zinstragenden Finanzprodukt verbundene Zinssatz durch die künftige Marktentwicklung vom Marktzins abweicht.

Was berücksichtigt die Duration nicht?

Die Duration ist umso niedriger, je früher und je öfter Zahlungen anfallen und je höher der Nominalzins der Anleihe ist. ... Eine Bestimmung der Duration ist nicht für variabel verzinsliche Papiere oder beispielsweise Index-Anleihen möglich.

Was bedeutet Duration?

Die Duration stellt eine Kennzahl dar, um das Kapitalbindungsrisiko für zwei oder mehrere festverzinsliche Wertpapiere mit gleicher Rendite und gleicher Laufzeit zu vergleichen. Die Anleihe mit der geringeren Duration ist somit risikoärmer.

Welche Laufzeit bei Anleihen?

kurzfristig - bis 4 Jahre. mittelfristig - 4 bis 8 Jahre. langfristig - mehr als 8 Jahre.

Was bedeutet Duration bei Fonds?

Sie ist ein Maß für das Zinsänderungsrisiko bei verzinslichen Wertpapieren und als die durchschnittliche Bindungsdauer des eingesetzten Kapitals in Jahren zu verstehen. ... Durch zwischenzeitliche Zinszahlungen auf das angelegte Kapital ist die Duration kürzer als die Restlaufzeit einer Anleihe.

Was bewirkt eine negative Duration?

Bei einer negativen Duration tritt eine entgegengesetzte Kursreaktion ein, der Anleihekurs steigt (sinkt), wenn das Marktzinsniveau steigt (sinkt), also eine gleichgerichtete Bewegung.

Was bedeutet Zinsrisiko?

Der Begriff „Zinsrisiko“ ist ein Synonym für das Zinsänderungsrisiko bei der Vermögensanlage in verzinsliche Wertpapiere. ... Das Zinsrisiko äußert sich dahingehend, als das der Kurs der verzinslichen Papiere beeinflusst wird durch die Entwicklung des allgemeinen Marktzinsniveaus.

Wann Zinsänderungsrisiko?

Ein Zinsänderungsrisiko tritt auf, wenn Soll- oder Habenzinsen von Finanzinstrumenten für eine gewisse Zeitspanne bei deren Emission, Anlage, Kreditierung und Refinanzierung festgelegt werden. Der Investor lebt mit dem Risiko, dass die Zinsen ansteigen und er später ein besseres Investment gefunden hätte.

Wie berechnet man Duration?

Zur Berechnung der Duration werden die Zahlungszeitpunkte t, an denen Zahlungen stattfinden, mit den barwertigen Anteilen dieser Zahlungen am gesamten Barwert gewichtet. Hierfür wird zunächst der Barwert jeder einzelnen Zahlung durch Abzinsung mit dem Marktzinssatz über die entsprechende Laufzeit ermittelt.

Was versteht man unter Zinsänderungsrisiko?

Unter Zinsänderungsrisiko versteht man im Finanzwesen die Gefahr, dass der mit einem zinstragenden Finanzprodukt verbundene Zinssatz durch die künftige Marktentwicklung vom Marktzins abweicht.

Was ist ein Zinsschock?

Zinsschocks wird die Auswirkung eines ad-hoc(„über Nacht“)-wirkenden Zinsschocks (Parallelverschiebung oder Änderung der Struktur der Zinskurve) auf den Barwert aller zinssensitiven Positionen des Bankbuchs, d. h. Aktiv- und Passivpositionen sowie Derivate, quantifiziert.

Wann steigt Marktzins?

Ist der Zins Festgeld zum Beispiel niedriger als der Zins der Anleihe, sinkt die Nachfrage Festgeld und steigt für die Anleihe, somit steigt auch der Anleihekurs. Ist der Marktzins höher als der Kupon, zahlt der Anleihenkäufer hingegen weniger.